2023/08/14

• 美股追蹤：
• 美股本週持續回檔，目前，追蹤費半的 SOXX 周乖離已進入低檔區，我於上週開始佈建，那指 QQQ 部分，雖有回調，但乖離仍有 33，如果接下來一週股價持續回檔，就會有佈建機會。事實上，美股今年來幾乎沒有看到自然的乖離回檔，按照過去經驗，一年至少要有兩次週乖離回檔機會，如今終於發生，終於有機會，把過去幾個季度不斷上升的現金水位給壓下來。
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• 只要確定基本面再向上，就只有乖離佈建的問題，沒有離場的問題。
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• 美債追蹤：
• 這段時間隨著經濟數據陸續轉好，市場終於意識到今年似乎難以進入衰退，使利率政策難以進入到下行循環，這讓債券在過去一週持續測底，我持有的 TLT 已經逼近前低，我仍然持續佈局中。不過，即便經濟數據慢慢變好，不代表聯準會有在大幅升息的空間在，按照過去幾個月的 FOMC 基調，聯準會的態度更像是以拖待變，不再釋放高強度升息的訊號，而是以時間換取空間，讓通膨為基期效果自然退卻後，在考慮是降息的機會。
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• 所以，即便公債價格現在看起來岌岌可危，實質上他已經是地獄十八層，聯準會再大升息空間有限，我們買他並不是對賭一定會緊急降息，而是沒有再多升息幾碼的會了，買他是因為很難再跌，而不是立即上漲。
• 當然，有些投資人過去在熊市已經針對資產進行大規模佈建，看到股市基期快速堆高，害怕會提前進入景氣繁榮格局，不願再投入市場 (雖然我認為現在頂多是復甦期，而非繁榮期)，但有這種想法，反而在債券配置有更多理由，因為如果明年經濟增長提前見頂，聯準會有預防性降息的肩，那麼債券會大漲，如果是經濟衰退馬上發生，公債更是具有保本作用，債券配置我認為是不錯的選項。
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• 台股追蹤：
• 即便過去一週台股高位壓回，但周乖離下行幅度比美股還快，我也在持續佈局中，過去一週是難得一見美股、美債、台股同時佈局的情況，台股今年五月回檔我也曾進行佈局，不過當時回檔一下就結束，買的量不是特別大，多數資金成本還是集中在去年九月的周乖離低點，看看這波可以買多少了。
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